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特殊時期,中國家庭財富變動曝光,錢去哪了?

2020-04-30 16:20   編輯:鑫風口一站式高端投融資理財平臺及理財師平臺   微信公眾號:鑫風口/xfkoucom


疫情之下無數人的收入或資產受到損失,新聞上也說不少資本大佬損失慘重,但你以為你與富人之間的差距在疫情之下縮小了嗎?近期西南財經大學中國家庭金融調查與研究中心聯合螞蟻金服研究院發布的一份今年一季度《中國家庭財富指數調研報告》干貨不少,希望對大家有所啟發。

財富分化:受傷的總是窮人

資產需要規?;?,沒有規?;耐顿Y理財,談不上任何風險防御。

報告數據顯示,今年一季度,超過50%金融資產或年收入5萬及以下的家庭財富減少。而19%金融資產300萬以上或32.4%年收入100萬以上的家庭,財富反而增加。

窮人的收入更多的來自于單一化的主動收入,比如工資。而富人不但收入多元化,且多數來自于被動收入,比如分紅、投資收益等。

在疫情下,前者所受的影響比后者要大得多。因為大家都不消費了,把錢存起來或者投資,財富管理機構或銀行就有了更多的錢來投資富人的項目,為其創造更多的利潤。

而這一趨勢同樣體現在另一樣資產上:房產。

報告數據顯示,相比上季度,今年一季度有12.8%金融資產300萬以上或25.1%年收入100萬以上的家庭,其房產價值增加很多。

我在此前的文章里也提到過,灣區、城市群、都市圈核心城市的高房價依然有強大的需求支撐,而這些高價值房產的買家也正是這些高收入家庭。反觀其他城市,不少地方房企已經開始“以價換量”了,甚至包括離粵港澳大灣區不遠的粵西北地市。

這兩大趨勢最終導致的結果是:疫情下,低收入水平家庭面臨著收入縮水、金融資產縮水、財富增量縮水等多重困境。

疫情對中國家庭財富有何影響?

1、實體經濟對未來比較樂觀

數據顯示,相比非工商業,工商業家庭預期未來3個月家庭財富預期更加樂觀。

由于近期的降準和LPR的走低,市場釋放了不少流動性,但釋放的流動性有多少能傳導到實體經濟,還很難說。不過有一點可以確定的是,房貸利率、貸款等融資成本大趨勢是走低,這對于實體經濟無疑是利好的。

2、保險資產配置比例增加

根據CHFS數據顯示,2019年家庭購買商業人壽保險、商業健康保險等保險比例增加到10.8%。疫情影響之下,家庭的保險購買意識有可能再度加強。

就商業人身保險而言,可以分為壽險、重疾險、醫療險、意外險等多種險種,但形式無外乎兩種:消費型與返還型。

簡單說,消費型保險就是你需要定期繳納保費,如果沒發生風險,保險責任結束,錢就“消費”了,沒有任何返還。而返還型保險則是定期繳納保費,如果沒發生風險,保險責任結束,錢會按一定的約定予以退還,相當于消費型保險+儲蓄。

顯然對于疫情之下的家庭來說,更傾向于接受后者,而保險代理人也一直是主推返還型保險,純消費型保險多少會覺得“劃不來”,相比之下保障+儲蓄的返還型保險更適合。不過,一些返還型保險在保障范圍和賠付金額方面,不如消費型保險,這點需要注意。

3、富人家庭風險偏好提高

所謂亂世出英雄,在資產價格普跌之下,手有更多余糧的富人更愿意嘗試較高風險類投資。

數據顯示,從趨勢上看,金融資產在100萬以上的家庭,股票/基金類資產配置意愿最高。但高資產家庭風險偏好上升并不是說他們沒有避險意識,而是反映出他們有更強的風險防御能力。多元化資產配置和收入來源,注定比單一、集中的收入來源更能抗風險。

4、窮人家庭難獲得貸款

圖中可以看出,本季度,消費貸、經營貸需求減少或者不變的家庭,貸款獲取難易指數(指數越大代表相對更容易獲得貸款)越高,越容易獲得貸款;相比之下那些“等米下鍋”的家庭,反而難以獲得貸款。

這和當前國內企業信貸現狀是一樣的,國企資金充足,沒地方花;民企創新力強,穩下就業江山,但貸不到錢用。

這顯然是信貸市場的一種錯配,解決這一問題的方法并不是簡單的加大信貸供給,打通流動性傳導機制才是最重要。

5、線上消費和線上投資認可度更高

其實這幾年網購的消費金額和意愿都是逐年增加的,但線上投資、醫療、教育等并不高。

線上投資,怕跑路;線上醫療教育,不了解資質,怕不靠譜。最近,號稱有金蝶背書的隨手記網貸都退出了,讓人們對線上投資又蒙了一層陰影。

不過網貸出問題不代表所有,比如銀行的線上紙黃金、固收理財、基金公司的寶寶類理財等都比較適合風險偏好較低的普通家庭。根據CHFS數據,年輕家庭中持有互聯網理財產品的比例也從2015年的15.1%,增加到2019年的23.2%;參與線上投資的家庭比例增至2019年的11.3%。

給普通家庭的一些啟示

1、還是那句老話,在集中一定資金規模的前提下,多配置一些資產。記住,是需要資產規模到一定量級時,如果是小資金量,多元化配置分散風險的同時,更多的是分散收益。

但是多元化配置并不意味著到處投,比如基金,一個組合里大約3-5只基即可,大類資產3-5種足矣。

2、接受新型投資理財方式,比如合法合規的P2P、股權、紙貴金屬或大宗商品系列等。少量地持有較高風險資產可以起到增強收益的作用,同時也不侵蝕風險防御能力。

不過由于近期的中行紙原油和隨手記事件,普通家庭對于這類投資還是謹慎為好。

3、重視保險配置,無論是國家的社保還是商業保險?!半U”到用時方恨少,合適的家庭可以多注意一下適合自己身邊的重疾險和意外險,有條件的還可以了解財產險等。

4、疫情過后,我并不希望看到普通家庭報復性消費,而是提高風險意識。

根據央行披露的最新金融數據,今年一季度住戶存款增加6.47萬億,比去年增長6.6%,相當于平均每天有700億存款涌向銀行。報告數據顯示,疫情后90.6%的家庭會維持當前或增加儲蓄。

這說明人們抗風險意識提高了,除了購房、餐飲等剛需可能會出現需求集中釋放外,其他行業不太可能出現報復性消費,個人也不建議。

結語

無論是增加收入,還是提振消費,都不是一蹴而就的。對于個人和家庭而言,應該增加收入來源,順應消費線上化;對于監管層來說,短期可利用財政補貼或消費券提振,長期更應該加大普惠金融建設力度,為居民和實體經濟提供流動性支持。

(來源:小白讀財經)

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